Dezentrales Finanzwesen (DeFi) bezieht sich auf die große Vielfalt an Finanzprodukten und -dienstleistungen, die ohne eine zentrale Behörde wie eine Bank verfügbar sind. Diese Dezentralisierung – ermöglicht durch Blockchains und intelligente Verträge – ist das Herzstück von Web3.
Denken Sie zum Beispiel an Unternehmen wie Chase oder PayPal, die Ihnen helfen können, mit Währungen zu handeln, einen Kredit aufzunehmen oder Zahlungen in die ganze Welt zu schicken. In jedem Fall sind Sie darauf angewiesen, dass eine Bank oder ein Makler – eine zentralisierte Behörde – diese Dienste anbietet. Bei DeFi geht es darum, dieselben (und bessere) Finanzdienstleistungen mit öffentlich überprüfbarer Transparenz zu koordinieren, und zwar durch automatisierte intelligente Verträge … aber zwischen Gleichgestellten.
Der gemeinsame Nenner bei der Vielzahl von DeFi-Tools ist, dass sie nicht auf Vermittler wie Banken angewiesen sind. Möglich wird dies durch dezentrale Technologie (auch Web3-Technologie genannt) wie Blockchain-Netzwerke. Ähnlich wie Web3 selbst ist auch DeFi:
- Vertrauensminimiert (es basiert auf Blockchain-Technologie anstelle von zentralen Datenbanken, die beispielsweise von Brokern oder Banken gepflegt werden, was bedeutet, dass die Nutzer nicht blindlings großen Unternehmen mit undurchsichtigen Regeln vertrauen müssen)
- Genehmigungsfrei (jeder, der über eine Krypto-Wallet verfügt, kann teilnehmen, ohne dass eine finanzielle Qualifizierung oder eine Genehmigung durch eine Behörde wie eine Regierung erforderlich ist)
Wann kam das DeFi auf?
Das DeFi ist eine Erfindung des Kryptozeitalters, die auf dezentralen Netzwerken basiert, die durch Blockchain-Technologie und Kryptowährung ermöglicht werden. Der Begriff „DeFi“ selbst wurde im Jahr 2018 geprägt.
Manche betrachten Bitcoin (die erste weit verbreitete Kryptowährung) als Erfinder des DeFi, weil es globale Peer-to-Peer-Transaktionen ermöglichte. Aber auch wenn Bitcoin Peer-to-Peer-Zahlungen möglich gemacht hat, ist es nur ein kleiner Teil der DeFi-Welt. In Wirklichkeit begann das DeFi, wie wir es heute kennen, auf der Ethereum-Blockchain.
Die Technologie, die das DeFi antreibt
Im Jahr 2015 wurde das Ethereum-Netzwerk ins Leben gerufen und mit der Einführung von „intelligenten Verträgen“ berühmt. Dabei handelt es sich um spezielle Programme, die auf einer Blockchain laufen. Mit dieser Innovation wurde Ethereum zur ersten „programmierbaren“ Blockchain, die viel mehr als nur Peer-to-Peer-Transaktionen durchführen konnte. Durch das Aufschichten und Kombinieren von intelligenten Verträgen (ähnlich wie das Stapeln von Legosteinen) konnten Entwickler ganze dezentrale Anwendungen („DApps“) erstellen, die auf einer Blockchain und nicht auf einem unternehmenseigenen Server laufen.
Mit dieser Innovation begannen Entwickler, alle Arten von DeFi-DApps und -Protokollen zu entwickeln, um Finanzdienstleistungen wie Kreditvergabe, Kreditaufnahme, Handel, Derivate und vieles mehr auf dem Kryptomarkt anzubieten. In den darauffolgenden Jahren stieg die Popularität des DeFi im Ethereum-Netzwerk explosionsartig an. Die Nutzer konnten endlich die direkte Kontrolle über ihre Finanzen übernehmen, ohne sich auf Regierungen oder Banken verlassen zu müssen. Nach Ethereum gibt es nun viele Blockchains mit ähnlicher Programmierbarkeit und eigenen florierenden DeFi-Ökosystemen, die in die Fußstapfen von Ethereum treten.
Probleme mit dem traditionellen Finanzwesen
Nun könnte man sich fragen, warum jemand DeFi-Tools anstelle des traditionellen Finanzwesens nutzen sollte - schließlich gibt es im traditionellen Finanzwesen doch mehr Regeln, Vorschriften und Kundenschutz, oder? In Wirklichkeit kann die herkömmliche Finanzinfrastruktur den Menschen den Zugang zu Finanzdienstleistungen erschweren und sie dazu zwingen, Institutionen zu vertrauen, die (oft) nicht sehr vertrauenswürdig sind.
Mangelnder Zugang zu Finanzdienstleistungen
Die Finanzinstitute legen ihre eigenen Regeln und Vorschriften unter dem Vorwand der “Sicherheit” fest. Doch der bürokratische Aufwand von Banken und Finanzvermittlern benachteiligt die Menschen oft eher, als dass er ihnen hilft. Das traditionelle Finanzwesen ist voller wirtschaftlicher und geografischer Beschränkungen, die die Menschen davon abhalten, Finanzdienstleistungen zu nutzen.
Denken Sie an Sparkonten, bei denen es für höhere Kontostände höhere Zinssätze gibt, bei denen Gebühren für das Unterschreiten eines Mindestguthabens anfallen oder Mindestbeträge für Transaktionen verlangt werden. In vielen Regionen gibt es räuberische Kreditmodelle, die Menschen ausnutzen, die sich Geld leihen wollen. Selbst wenn Sie Geld von einem Bankkonto zu einem anderen schicken, können Gebühren anfallen. Versuchen Sie einmal, Überweisungen ins Ausland zu tätigen, und Sie werden feststellen, dass die Zwischenbanken noch mehr Beschränkungen – und Gebühren – verlangen.
Das traditionelle Finanzwesen ist zentral organisiert, mit mächtigen Institutionen, die ihr Geld damit verdienen, dass sie von den Kunden Gebühren für Dienstleistungen verlangen – ohne viele praktikable Alternativen. Aber es geht nicht nur um Gebühren.
Der Zugang zu Finanzmärkten wie Aktien und Derivaten schrumpft und wird von den Wohlhabenden dominiert. In den USA beispielsweise besitzen die obersten 10 % der Haushalte gemessen am Nettovermögen mehr als 85 % der Aktien; die unteren 50 % der Haushalte besitzen weniger als 1 %. In vielen Ländern haben die Menschen nicht einmal Zugang zu den Aktienmärkten. Dies alles zeigt, wie „verschlossen“ die Weltwirtschaft wirklich ist.
Die Notwendigkeit, großen Banken zu vertrauen
Das traditionelle Finanzwesen beruht auch auf Vertrauen. Wenn Sie zum Beispiel Geld bei einer Bank einzahlen, vertrauen Sie darauf, dass diese Institution Ihr Vermögen sicher verwahrt und Sie es jederzeit abheben können. Sobald Sie Ihr Geld eingezahlt haben, verwenden die Banken dieses Geld jedoch auf eine Art und Weise, die Ihnen vielleicht nicht gefällt. Ihr Kontostand ist nur eine Zahl auf dem Bildschirm. Zu jedem Zeitpunkt wird ein gewisser Prozentsatz dieses Guthabens an andere Kunden ausgeliehen, investiert, usw. Und in Notzeiten ist es nicht ungewöhnlich, dass Kunden massenhaft Geld abheben, ein Phänomen, das als „Bank-Run“ bezeichnet wird (wodurch die gesamten Bargeldreserven einer Bank aufgebraucht werden können).
Das traditionelle Finanzwesen ist alt, langsam und basiert auf einem System der zentralen Kontrolle und des ungleichen Zugangs, von dem vor allem die Reichen profitieren. Diese Branche ist reif für die Vorteile der Dezentralisierung.
Vorteile des DeFi
So wie Web3 eine Abkehr von den Big-Tech-Unternehmen ist, die das Internet beherrschen, ist das DeFi eine Abkehr von den Großbanken, die die Finanzmärkte beherrschen.
Das DeFi setzt auf intelligente Verträge und nicht auf Vermittler. Es ist schnell und automatisiert. Es reduziert die Fixkosten und das Potenzial für menschliche Fehler erheblich. Es schaltet die Institutionen und Vermittler aus, die von den Nutzern Gebühren für die Erbringung grundlegender Finanzdienstleistungen verlangen. Es gibt keine zentralen Behörden, Versicherer, Aufsichtsbehörden oder sogar KYC (Know Your Customer, eine technische Methode zur Überprüfung der Identität). Es handelt sich um ein rationalisiertes Finanzsystem, das von – und für – ganz normale Menschen betrieben wird.
Aber mit großer Macht geht auch große Verantwortung einher. Nutzer des DeFi sind dafür verantwortlich, ihr eigenes Vermögen zu verwalten und vor der Nutzung von DeFi-DApps eine sorgfältige Prüfung vorzunehmen. Es besteht immer das Risiko, dass böse Akteure versuchen, Ihr Vermögen zu stehlen, oder dass mangelhafte intelligente Verträge Hackern die Möglichkeit bieten, Missbrauch zu begehen. Wenn im DeFi etwas schiefläuft, gibt es keine zentrale Behörde, bei der man sich beschweren könnte, und keine staatlichen Garanten; es gibt kein DeFi-Equivalent zur FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) der US-Regierung. Aber die Popularität von DeFi (und die Milliarden von Dollar, die in DeFi-Protokolle investiert wurden) zeigt, dass viele Nutzer ihr Vertrauen lieber in den Code als in große Banken setzen.
Um alle Vorteile des DeFi nutzen zu können, müssen die Nutzer auch ein gewisses Risiko in Kauf nehmen. Die gute Nachricht ist jedoch, dass die DeFi-Protokolle von Tag zu Tag einfacher zu verwenden und sicherer werden.
Was können Sie mit dem DeFi tun?
Das DeFi ermöglicht es Benutzern, die gleichen Produkte zu nutzen, die eine Bank oder ein Finanzinstitut anbietet, jedoch direkt zwischen Peers. Dazu gehören:
- Weltweite Zahlungen
- Handel
- Darlehen
- Kreditvergabe
- Derivate
Wie Sie sich vorstellen können, sehen diese Dienstleistungen ohne eine zentrale Behörde wie eine Bank, die den gesamten Prozess überwacht, ein wenig anders aus. Nehmen wir zum Beispiel die Kreditvergabe. Im traditionellen Finanzwesen würden Sie zu einer Bank gehen und einen Kredit beantragen. Die Bank würde einige Finanzdaten (wie Ihr Einkommen und Ihre Kreditwürdigkeit) erfragen, bevor sie entscheidet, ob sie Ihren Antrag genehmigt oder ablehnt; das Verfahren kann Monate dauern.
Im DeFi hingegen kann die Aufnahme eines Kredits so einfach sein wie der Besuch einer DeFi-DApp, die Hinterlegung von Kryptowährungen als Sicherheit und eine sofortige Kreditaufnahme. Und anstatt dass die geliehenen Vermögenswerte von einer Bank kommen, kommen sie von anderen Nutzern, die am Ökosystem beteiligt sind, indem sie ihre Vermögenswerte verleihen … und dafür Zinszahlungen erhalten.
Auch der Peer-to-Peer-Handel an dezentralen Börsen (DEX) wird durch die Nutzer erleichtert. Menschen stellen Handelsliquidität zur Verfügung, um Belohnungen zu verdienen. Die Händler können dann die Vorteile der von der Masse bereitgestellten Liquidität nutzen, um zwischen Vermögenswerten zu tauschen. An einer DEX werden die Geschäfte über intelligente Verträge abgewickelt.
Dies sind nur einige Beispiele dafür, wie Menschen am DeFi teilnehmen können, indem sie nicht nur Finanzdienstleistungen in Anspruch nehmen, sondern sie auch besitzen und anbieten – etwas, das normalerweise Banken und Finanzinstituten vorbehalten ist.
Leserhinweis: DEXs sollten nicht mit zentralen Kryptobörsen (CEXs) verwechselt werden, bei denen eine zentrale Behörde die Transaktionen überwacht, den Handel erleichtert und das letzte Wort darüber hat, was mit den Vermögenswerten der Nutzer geschieht. Diese können für die gleichen Probleme (wie Bank-Runs) anfällig sein wie die traditionellen Finanzmärkte. Der Handel an einer DEX ermöglicht es den Nutzern, die alleinige Kontrolle über ihre privaten Schlüssel zu behalten und somit ihre Vermögenswerte selbst zu verwahren.
Entdecken Sie das DeFi mit der Brave-Wallet
DeFi steht dafür, Finanzdienstleistungen billiger, einfacher und für alle zugänglicher zu machen. Und obwohl es im DeFi viele Wege gibt, brauchen Sie nur ein Werkzeug, um loszulegen: eine eigenverwahrte Krypto-Wallet.
Es gibt eine offene, genehmigungsfreie, vertrauenslose Welt der Finanzprodukte. Beginnen Sie noch heute damit, sie mit Brave Wallet zu erkunden.
