탈중앙화 금융(DeFi)은 은행과 같은 중앙 집중식 기관 없이 이용할 수 있는 다양한 금융 상품 및 서비스를 말합니다. 블록체인과 스마트 컨트랙트에 의해 가능해진 이러한 탈중앙화는 Web3의 핵심입니다.
예를 들어, Chase 또는 PayPal과 같이 통화를 거래하거나, 대출을 받거나 또는 전 세계 어디로나 대금을 보내는 데 도움을 줄 수 있는 회사를 생각해 보십시오. 각각의 경우에서 사용자는 이러한 서비스를 제공하는 은행 또는 중개인(일부 중앙 집중식 기관)에 의존하고 있습니다. DeFi는 자동화된 스마트 컨트랙트를 통해 공개적으로 검증 가능한 투명성을 바탕으로 동일한(하지만, 더 나은) 금융 서비스를 피어(peer) 간에 조율합니다.
다양한 DeFi 도구의 공통점은 은행과 같은 중개자에 의존하지 않는다는 것입니다. 이것은 블록체인 네트워크와 같은 탈중앙화(또는 Web3) 기술을 통해 가능합니다. Web3와 마찬가지로 DeFi의 특징은 다음과 같습니다.
- 신뢰 최소화 (중개인 또는 은행이 관리하는 데이터베이스와 같은 중앙 집중식 데이터베이스 대신 블록체인 기술에 의존하므로 사용자는 불투명한 규칙을 지닌 거대 조직을 맹목적으로 신뢰할 필요가 없습니다)
- 허가 불필요 (암호화폐 지갑만 있으면 누구나 참여할 수 있으며, 재정적 자격이나 정부와 같은 기관의 승인이 필요하지 않습니다)
DeFi는 언제 시작되었나요?
DeFi는 블록체인 기술과 암호화폐로 작동하는 탈중앙화 네트워크를 기반으로 구축된 암호화폐 시대의 발명품입니다. “DeFi"라는 용어 자체는 2018년에 만들어졌습니다.
어떤 사람들은 글로벌 P2P 거래를 가능하게 한 비트코인(최초로 널리 채택된 암호화폐)을 DeFi의 원조로 간주합니다. 그러나, 비트코인이 P2P 결제를 가능하게 했지만 이는 DeFi 세계의 작은 일부분에 지나지 않습니다. 실제로 오늘날 우리가 알고 있는 DeFi는 이더리움 블록체인에서 시작되었습니다.
DeFi를 가능하게 하는 기술
2015년에 이더리움 네트워크는 블록체인에 존재하는 특수 프로그램이라고 할 수 있는 “스마트 컨트랙트"를 화려하게 선보였습니다. 이 혁신을 통해 이더리움은 단순한 P2P 거래 이상의 것을 수행할 수 있는 최초의 “프로그래밍 가능한” 블록체인이 되었습니다. (레고 블록을 쌓는 것처럼) 스마트 컨트랙트를 계층화하고 결합함으로써 개발자는 회사 소유의 서버가 아닌 블록체인에 존재하는 완전한 탈중앙화 앱("DApp")을 구축할 수 있습니다.
이 혁신을 통해 개발자는 온갖 종류의 DeFi DApp 및 프로토콜을 구축하여 대출, 차용, 거래, 파생 상품 등과 같은 금융 서비스를 암호화폐 시장에 제공하기 시작했습니다. 그 후 몇 년 동안 DeFi는 이더리움 네트워크에서 폭발적인 인기를 얻었습니다. 사용자는 마침내 정부나 은행에 의존하지 않고 자신의 재정을 직접 통제할 수 있게 되었습니다. 이제는 이더리움의 발자취를 따라서 유사한 프로그래밍 기능과 고유한 DeFi 생태계를 제공하는 많은 블록체인이 존재합니다.
전통적인 금융의 문제점
사람들이 전통적인 금융에서 제공되는 것 대신 DeFi 도구를 사용하려고 하는 이유가 궁금할 겁니다. 어쨌든, 전통적인 금융은 더 많은 규칙, 규정 및 고객 보호를 갖추고 있기 때문입니다. 사실, 전통적인 금융 인프라는 사람들이 금융 서비스에 접근하는 것을 더 어렵게 만들 수 있으며 (종종) 신뢰할 수 없는 기관을 신뢰하도록 요구합니다.
금융 서비스에 대한 접근성 부족
금융 기관은 “안전"이라는 명목으로 자체적인 규칙과 규정을 설정합니다. 그러나, 은행과 중개자의 관료적 형식주의는 사람들을 돕기보다는 종종 그들에게 불리하게 작용합니다. 전통적인 금융은 사람들이 금융 서비스를 이용하지 못하게 하는 경제적, 지리적 제한으로 가득 차 있습니다.
잔고가 더 많은 계좌에 더 좋은 이자율을 제공하거나, 최소 은행 잔고 아래로 떨어지면 수수료를 부과하거나, 최소 거래 금액을 요구하는 저축 계좌를 생각해 보십시오. 돈을 빌리려는 사람들을 착취하는 약탈적인 대출 모델로 인하여 많은 지역이 어려움을 겪고 있습니다. 심지어 한 은행 계좌에서 다른 은행 계좌로 송금하는 경우에도 서비스 요금이 발생할 수 있습니다. 해외 송금을 시도할 경우, 중개자들이 설정한 더 많은 제한과 수수료를 발견하게 될 것입니다.
전통적인 금융은 중앙 집중화되어 있고, 사용자에게 서비스 비용을 청구하여 돈을 버는 막강한 기관이 존재하며, 실용적인 대안이 많지 않습니다. 그러나, 이는 수수료에 관한 것만이 아닙니다.
주식 및 파생 상품과 같은 금융 시장에 대한 접근성이 줄어들고, 갈수록 부유층의 지배하에 놓이고 있습니다. 예를 들어, 미국에서는 순자산 기준 상위 10%의 가구가 주식의 85% 이상을 소유하고 있는 반면, 하위 50%의 가구는 1% 미만을 소유하고 있습니다. 많은 국가에서 사람들은 주식 시장에 접근할 수도 없습니다. 이 모든 것은 세계 경제가 실제로 얼마나 “폐쇄적"인지를 보여줍니다.
대형 은행을 신뢰해야 할 필요성
또한, 전통적인 금융은 신뢰에 의존합니다. 예를 들어, 은행에 돈을 입금하면 해당 기관이 자산을 안전하게 관리하고 재량에 따라 인출할 수 있다고 믿게 됩니다. 그러나, 일단 돈이 입금되면 은행은 고객이 원하지 않는 방식으로 그 돈을 사용할 수 있습니다. 실제로, 계정 잔고는 화면상의 숫자일 뿐이며, 언제든, 그 잔고의 일부는 다른 고객에게 대출되거나 투자될 수 있습니다. 그리고, 비상시에는 고객이 한꺼번에 자금을 인출하는 것이 드문 일이 아니며, 이는 (은행의 전체 현금 보유고를 고갈시킬 수 있는) “뱅크런"으로 알려진 현상입니다.
전통적인 금융은 오래되고 느리며 부자에게 가장 많은 혜택을 주는 중앙 집중식 통제와 불평등한 접근 시스템을 기반으로 합니다. 이러한 금융은 탈중앙화의 이점을 충분히 누릴 수 있는 산업입니다.
DeFi의 장점
Web3가 인터넷을 지배하는 빅테크를 거부하는 것처럼 DeFi는 금융 시장을 지배하게 된 빅뱅크(대형 은행)를 거부합니다.
DeFi는 중개자가 아닌 스마트 컨트랙트에 의존합니다. DeFi는 빠르고 자동화되어 있으며, 간접비와 인적 오류의 가능성을 크게 줄입니다. 또한, 기본적인 금융 서비스를 수행하는 사용자에게 수수료를 부과하는 기관과 중개자를 배제합니다. 중앙 당국, 보험업자, 정부 기관 및 심지어 KYC(Know Your Customer, 기술적인 신원 확인 방법)도 없습니다. DeFi는 일상적인 사람들이 일상적인 사람들을 위해 운영하는 간소화된 금융 시스템입니다.
그러나 큰 힘에는 큰 책임이 따릅니다. DeFi 사용자는 DeFi DApp을 사용하기 전에 자신의 자산을 관리하고 적절한 실사를 수행할 책임이 있습니다. 자산을 훔치려고 하는 악의적인 행위자나, 해커에게 악용할 기회를 제공하는 결함 있는 스마트 컨트랙트의 위험성은 항상 존재합니다. DeFi에서 문제가 발생하면 불만을 제기할 중앙 기관도 없고 정부 보증인도 없습니다. 미국 정부의 FDIC(연방예금보험공사)에 해당하는 기관은 DeFi에 없습니다. 그러나, DeFi의 인기(그리고 DeFi 프로토콜에 투자된 수십억 달러)는 많은 사용자가 빅뱅크보다 코드를 신뢰한다는 것을 보여줍니다.
DeFi의 모든 혜택을 이용하려면 사용자도 약간의 위험을 감수해야 합니다. 그러나, 좋은 소식은 DeFi 프로토콜이 날이 갈수록 사용하기 쉽고 안전해지고 있다는 것입니다.
DeFi로 무엇을 할 수 있나요?
DeFi를 통해 사용자는 은행이나 금융 기관이 제공하는 것과 동일한 상품을 피어(peer) 간에 직접 이용할 수 있습니다. 여기에는 다음과 같은 상품이 포함됩니다.
- 글로벌 결제
- 거래
- 차용
- 대출
- 파생 상품
상상할 수 있듯이 이 서비스는 전 과정을 감독하는 은행과 같은 중앙 기관 없이는 조금 다르게 보입니다. 대출을 예로 들어 보겠습니다. 전통적인 금융의 경우, 은행에 들어가서 대출을 요청합니다. 그러면, 은행은 이 요청을 승인하거나 거부하기로 결정하기 전에 일부 금융 정보(예: 소득 및 신용 점수)를 요청할 것입니다. 이 과정은 여러 달이 걸릴 수 있습니다.
그러나, DeFi에서는 DeFi DApp을 방문하여 일부 암호화폐를 담보로 예치하고 즉시 돈을 빌릴 수 있으므로 대출을 받기가 아주 간단합니다. 그리고 빌린 자산은 은행에서 온 것이 아니라 이 생태계에 참여한 다른 사용자들이 자신의 자산을 빌려준 것이며, 해당 사용자들은 이를 통해 이자를 지급받습니다.
마찬가지로 탈중앙화 거래소(DEX)의 P2P 거래도 사용자들에 의해 촉진됩니다. 사람들은 거래 유동성을 공급하고 보상을 받습니다. 그리고, 거래자는 크라우드소싱 유동성을 활용하여 자산을 스왑할 수 있습니다. DEX에서 거래는 스마트 컨트랙트를 통해 수행됩니다.
이는 사람들이 금융 서비스를 이용하는 것뿐만 아니라 이를 소유하고 제공하는 것(일반적으로 은행과 금융 기관에만 한정된 작업)으로도 DeFi에 참여할 수 있음을 보여주는 몇 가지 예에 불과합니다.
참고: 중앙 기관이 거래를 감독하고 거래를 촉진하며 사용자 자산에 대한 최종 결정권을 갖는 중앙 집중식 암호화폐 거래소(CEX)와 DEX를 혼동해서는 안 됩니다. 이들은 전통적인 금융과 동일한 문제(예: 뱅크런)에 취약할 수 있습니다. DEX에서 거래하면 사용자는 자신의 개인 키를 단독으로 관리하고, 이를 통해 자신의 자산을 스스로 보호하고 관리할 수 있습니다.
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